Electrolux ZC24/10F Manuel d'utilisateur

Rapport annuelRévisé au 30 septembre 2011SICAV à compartiments de droit luxembourgeoisSICAV - Investment Company with Variable Capital with Sub-funds

8 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Organisation du Fonds / Organization of the Fund / Organisation des Fonds / Organisatie van he

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / The attached notes form an integral part of these financial statements. / Die bei

Contrats de change à terme au / Forward foreign-exchange contracts as at / Devisentermingeschäfte zum / Valutatermijncontracten per / Valutatermijncon

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / The attached notes form an integral part of these financial statements. / Die bei

Contrats à terme sur actifs nanciers au / Forward contracts on nancial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Termijncontracten op nanciële act

Credit Default Swaps au / Credit default swaps as at / Credit Default Swaps zum / Credit Default Swaps per / Credit Default Swaps per 30/09/2011

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

Belgique / Belgium / Belgien / België / BelgiëEUR 107 061 AGEAS 140 678 0,10EUR 39 414 ANHEUSER-BUSCH INBEV 1 567 692 1,12EUR 1 954

EUR 28 960 STORA ENSO CL.R 128 061 0,09EUR 25 645 UPM KYMMENE 218 624 0,16EUR 8 240 WARTSILA 147 578 0,11 2 990 765

EUR 12 315 HELLENIC TELECOM.ORGANIZATIONS 39 408 0,03EUR 5 827 PUBLIC POWER CORP GREECE NOM. 34 962 0,02 462 565 0,32Irland

9 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Banque Dépositaire, Agent Payeur Principal, Agent de Transfert et Teneur de Registre / Custodi

Portugal / Portugal / Portugal / Portugal / Portugal EUR 4 278 BANCO ESPIRITO SANTO ESC. 8 556 0,01EUR 164 223 BCP BANCO COMERCIAL 32 0

Coupons/Droits/Warrants / Coupons/Rights/Warrants / Kupons/Bezugsrechte/Optionsscheine / Coupons/Claims/Warrants / Coupons/Claims/WarrantsEspagne / Sp

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / The attached notes form an integral part of these financial statements. / Die bei

Contrats à terme sur actifs nanciers au / Forward contracts on nancial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Termijncontracten op nanciële ac

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

JPY 50 000 FUKUOKA FINANCIAL GROUP 158 096 0,15JPY 40 000 FURUKAWA ELECTRIC 82 384 0,08JPY 5 900 GREE 135 722 0,13JPY 22 000

JPY 23 000 MITSUBISHI ELECTRIC 154 567 0,15JPY 80 000 MITSUBISHI ESTATE 980 871 0,95JPY 25 000 MITSUBISHI GAS CHEMICAL 116 275

JPY 4 700 SHIMANO 187 467 0,18JPY 37 000 SHIMIZU 123 073 0,12JPY 5 900 SHIN-ETSU CHEMICAL 218 501 0,21JPY 86 000 SHINSEI BAN

Prêts de titres/Actions / Securities lending/Equities / Wertpapierleihgeschäfte/Aktien / Effectenbelening/Aandelen / Effectenbelening/AandelenJapon /

Autres valeurs mobilières et instruments du marché monétaire / Other transferable securities and moneymarket instruments / Sonstige Wertpapiere und Ge

10 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)- en Hongrie / in Hungary / in Ungarn / in Hongarije / in Hongarije BNP Paribas Bank Roose

Contrats à terme sur actifs nanciers au / Forward contracts on nancial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Termijncontracten op nanciële act

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

CAD 5 268 IVANHOE MINES 54 445 0,03CAD 22 763 KINROSS GOLD 253 492 0,14CAD 2 269 LOBLAW 64 006 0,04CAD 4 406 MAGNA INTERNATI

USD 7 231 AMAZON COM 1 165 357 0,64USD 4 846 AMEREN 107 524 0,06USD 9 653 AMERICAN ELECTRIC POWER 273 539 0,15USD 21 694 AME

USD 110 784 CISCO SYSTEMS 1 279 007 0,70USD 3 831 CIT GROUP 86 716 0,05USD 58 224 CITIGROUP 1 111 798 0,61USD 3 769 CITRIX S

USD 5 902 EQUITY RESIDENTIAL 228 171 0,12USD 13 276 EXELON 421 622 0,23USD 4 010 EXPEDIA 76 960 0,04USD 4 269 EXPEDITORS INT

USD 2 821 JEFFERIES GROUP 26 093 0,01USD 40 JOHNSON AND JOHNSON 1 899 0,00USD 13 590 JOHNSON CONTROLS 267 100 0,15USD 2 104

USD 9 953 NEWMONT MINING 466 605 0,25USD 36 638 NEWS CL.A 422 442 0,23USD 8 847 NEWS CL.B 102 798 0,06USD 8 026 NEXTERA ENER

USD 7 416 SAFEWAY 91 919 0,05USD 6 009 SAIC 52 893 0,03USD 2 505 SALESFORCE.COM 213 365 0,12USD 4 761 SANDISK 143 181

USD 7 415 WELLPOINT INC 360 775 0,20USD 100 925 WELLS FARGO 1 814 348 0,99USD 4 665 WESTERN DIGITAL 89 427 0,05USD 12 998 WE

11 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)ConstitutionLe Fonds a été constitué sous la dénomination « PARINDEX » à Luxembourg le 11 aoû

Etats-Unis d’Amérique / United States of America / Vereinigte Staaten von Amerika / Verenigde Staten van Amerika / Verenigde Staten van Amerika USD 2

Contrats à terme sur actifs nanciers au / Forward contracts on nancial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Termijncontracten op nanciële ac

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

AUD 39 727 TRANSURBAN UNIT 155 973 0,57AUD 30 737 WESFARMERS 703 355 2,55AUD 4 644 WESFARMERS PPS 108 321 0,39AUD 88 722 WES

SGD 56 000 GLOBAL LOGISTIC PROPERTIES 53 010 0,19SGD 3 000 JARDINE CYCLE CARRIAGE 72 034 0,26SGD 43 900 KEPPEL 194 598 0,71SGD

Contrats à terme sur actifs nanciers au / Forward contracts on nancial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Termijncontracten op nanciële act

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GBP 4 792 JOHNSON MATTHEY ORD. 88 301 0,25 GBP 2 049 KAZAKHMYS 18 866 0,05 GBP 53 491 KINGFISHER 154 340 0,44 GBP 17 483 LAN

GBP 3 265 SAINSBURY 10 418 0,03 GBP 5 SCHRODERS 74 0,00 GBP 4 698 SEVERN TRENT 84 059 0,24 GBP 51 966 STANDARD LIFE 120

Contrats à terme sur actifs nanciers au / Forward contracts on nancial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Termijncontracten op nanciële ac

12 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)EstablishmentThe Fund was established in Luxembourg on August 11, 2000 under the name “PARIND

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Contrats à terme sur actifs nanciers au / Forward contracts on nancial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Termijncontracten op nanciële act

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

Instruments du marché monétaire visés à l’article 41(1) h) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Money-market instruments as referred to in

Contrats de swaps de taux au / Interest-rate swap contracts as at / Zinsswaps zum / Renteswaps per / Renteswaps per 30/09/2011Nominal Devise Taux

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Contrats de change à terme au / Forward foreign-exchange contracts as at / Devisentermingeschäfte zum / Valutatermijncontracten per / Valutatermijnco

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TOTAL INSTRUMENTS DU MARCHE MONETAIRE VISES A L’ARTICLE 41(1) h) DE LA LOI LUXEMBOURGEOISE DU 17 DECEMBRE 2010 / Total money-market instruments as re

13 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)GründungDer Fonds wurde am 11. August 2000 unter dem Namen „PARINDEX“ in Luxemburg auf unbest

Contrats à terme sur actifs nanciers au / Forward contracts on nancial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Termijncontracten op nanciële act

Achat 1 100 000,00 EUR 1,00 SOCIETE GENERALE (19 096) 20/06/2016 NOVARTIS AG Vente 500 000,00 EUR 1,00 BNP PARIBAS LONDON (92

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Contrats de change à terme au / Forward foreign-exchange contracts as at / Devisentermingeschäfte zum / Valutatermijncontracten per / Valutatermijncon

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

Contrats de swaps de performance au / Performance swap contracts as at / Performance-Swaps zum / Performanceswapcontracten per / Performanceswapcontra

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

Contrats à terme sur actifs nanciers au / Forward contracts on nancial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Termijncontracten op nanciële act

14 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)OprichtingDe SICAV werd op 11 augustus 2000 voor een onbeperkte duur in Luxemburg geregistree

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

Contrats de swaps de performance au / Performance swap contracts as at / Performance-Swaps zum / Performanceswapcontracten per / Performanceswapcontra

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

Contrats de swaps de performance au / Performance swap contracts as at / Performance-Swaps zum / Performanceswapcontracten per / Performanceswapcontra

(****) Via ce swap de performance, le compartiment paie la performance négative de l'indice MSCI Daily Total Return Net Emergin

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

Instruments nanciers dérivés admis à la cote ofcielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Derivative nancial instr

Contrats à terme sur actifs nanciers au / Forward contracts on nancial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Termijncontracten op nanciële act

(**) Via ce swap de performance, le compartiment paie la performance négative de l'indice Iboxx EUR Liquid High Yield 30TR et en reçoit la perfor

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15 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)OprichtingDe SICAV werd op 11 augustus 2000 voor een onbeperkte duur in Luxemburg geregistree

Contrats de swaps de performance au / Performance swap contracts as at / Performance-Swaps zum / Performanceswapcontracten per / Performanceswapcontra

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GBP 11 000 UNITED KINGDOM 4 2006/2016 14 372 0,55 GBP 58 000 UNITED KINGDOM 4,25 2009/2039 75 990 2,89 GBP 31 000 UNITED KIN

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EUR 47 000 KINGDOM OF SPAIN 3,15 2005/2016 45 542 0,36EUR 8 000 KINGDOM OF SPAIN 3,3 2009/2014 7 949 0,06EUR 28 000 KINGDOM OF SPAIN 3,

EUR 196 000 REPUBLIC OF ITALY 4,75 2008/2023 177 517 1,40EUR 61 000 REPUBLIC OF ITALY 4,75 2011/2021 57 765 0,45EUR 69 000 REPUBLIC OF I

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16 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Rapport de gestionConjonctureIl y a un an, l’économie mondiale reprenait de la hauteur après

Belgique / Belgium / Belgien / België / BelgiëEUR 29 097 AGEAS 38 233 0,15 EUR 10 621 ANHEUSER-BUSCH INBEV 422 450 1,66 EUR 506 BEKA

EUR 1 873 CGG-VERITAS (GLE GEOPH.VERITAS 25 276 0,10 EUR 726 CHRISTIAN DIOR 61 383 0,24 EUR 1 935 CNP ASSURANCES 21 391 0,08 E

EUR 5 271 FINMECCANICA 27 541 0,11 EUR 133 561 INTESA SANPAOLO 158 938 0,62 EUR 12 145 INTESA SANPAOLO EPAR.NCV 11 817 0,05 EU

TOTAL VALEURS MOBILIERES ET INSTRUMENTS DU MARCHE MONETAIRE ADMIS A LA COTE OFFICIELLE D’UNE BOURSE DE VALEURS OU NEGOCIES SUR UN AUTRE MARCHE REGLE

Contrats à terme sur actifs nanciers au / Forward contracts on nancial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Termijncontracten op nanciële act

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

Parts d’OPCVM et d’OPC éligibles au sens de l’article 41(1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Units of eligible UCITS and UCIs within

Instruments nanciers dérivés négociés de gré à gré / Derivative instruments traded over the counter / OTC-gehandelte Derivate / Onderhands verhandeld

Contrats à terme sur actifs nanciers au / Forward contracts on nancial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Termijncontracten op nanciële act

EUR 3 969 416,00 GBP 3 453 590,39 (41 260) 14/10/2011EUR 1 026 225,77 GBP 900 000,00 (19 028) 20/10/2011EUR 7 011 134

17 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Politique monétaireLa crise de la dette souveraine a été l’une des principales préoccupations

NOK 55 333 509,70 USD 9 813 690,00 (292 837) 07/10/2011NOK 54 942 924,83 USD 9 813 690,00 (342 401) 07/10/2011NOK 27

USD 4 978 980,00 NOK 27 937 305,73 166 220 07/10/2011USD 3 232 646,00 PLN 9 660 762,57 223 409 07/10/2011USD 9 753 124

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

Egypte / Egypt / Ägypten / Egypte / Egypte USD 233 000 EGYPTE 5,75 29/04/2020 231 835 0,42 USD 100 000 EGYPTE 6,875 30/04/2040 93 500 0,17

192 PARWORLD Track Emerging Markets Bond USDMalaisie / Malaysia / Malaysia / Maleisië / Maleisië USD 100 000 PENERBANGAN 5,625 15/03/2016 110 5

USD 425 000 UKRAINE 7,65 11/06/2013 410 125 0,74 USD 615 000 UKRAINE 7,75 23/09/2020 551 963 1,00 1 713 421 3,10 Uruguay / Uru

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

EUR 27 094 IMMOFINANZ 58 062 0,44EUR 2 906 OMV 65 443 0,50EUR 992 RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL 21 978 0,17EUR 2 161 STRABAG

196 PARWORLD Track FTSE EDHEC-Risk Efficient Eurobloc EUREUR 1 246 BIOMERIEUX 81 613 0,62EUR 411 BNP PARIBAS ACTIONS A 12 351 0,09EU

Irlande / Ireland / Irland / Ierland / IerlandEUR 4 771 CRH 55 558 0,42EUR 16 052 ELAN CORP P.L.C. 127 934 0,97EUR 6 182 KERRY GROUP

18 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)brièvement entamé la forte dynamique haussière, qui s’est poursuivie sur les marchés développ

TOTAL ACTIONS / Total equities / Aktien insgesamt / Totaal aandelen / Totaal aandelen 12 938 726 98,47Coupons/Droits/Warrants / Coupons/Rig

Contrats à terme sur actifs nanciers au / Forward contracts on nancial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Termijncontracten op nanciële act

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

Contrats de change à terme au / Forward foreign-exchange contracts as at / Devisentermingeschäfte zum / Valutatermijncontracten per / Valutatermijnco

14, rue Bergère - 75009 Paris - France Une présence globaleEuropeAllemagne AutricheBelgiqueEspagneFranceGrèce ItalieLuxembourgPays BasPortugalRoyaume-

19 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Management reportBackgroundA year ago the global economy was recovering from the soft patch w

20 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)fallen marginally to 2.5% in August, which is still above the ECB’s target of close to, but b

21 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Bericht des VerwaltungsratesHintergrundVor einem Jahr lag die vorübergehende Abschwächung des

22 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)GeldpolitikDie Hauptsorge der EZB galt in den letzten zwölf Monaten der Staatsanleihenkrise.

23 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)anhaltende Hausse-Dynamik nur kurzzeitig. Im weiteren Verlauf kam jedoch aus mehreren Richtun

24 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)BeheersverslagConjunctuurEen jaar geleden won de wereldeconomie weer hoogte, na de luchtzak v

25 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)haar programma in mei 2010. Het volume van de aankopen was in de zomer van 2010 bijzonder gro

26 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)goede resultaten die de ondernemingen publiceerden en de consensus dat de terugval van de gro

27 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)BeheersverslagConjunctuurEen jaar geleden won de wereldeconomie weer hoogte, na de luchtzak v

Aucune souscription ne peut être effectuée sur la base des rapports financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont effectu

28 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)haar programma in mei 2010. Het volume van de aankopen was in de zomer van 2010 bijzonder gro

29 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)goede resultaten die de ondernemingen publiceerden en de consensus dat de terugval van de gro

30 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Rapport d’auditAux Actionnaires dePARWORLDConformément au mandat donné par l’Assemblée

31 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)OpinionA notre avis, les états financiers donnent une image fidèle du patrimoine et de la sit

32 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Audit ReportTo the Shareholders ofPARWORLDFollowing our appointment by the Board of Directors

33 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)OpinionIn our opinion, these financial statements give a true and fair view of the financial

34 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Prüfungsvermerk An die Aktionäre der PARWORLDEntsprechend dem uns von der Hauptversammlu

35 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)TestatNach unserer Auffassung vermittelt der beigefügte Jahresabschluss in Übereinsti

36 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Verslag van de accountant Aan de aandeelhouders van PARWORLDOvereenkomstig het mandaat toe

37 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)OpinieOns inziens geeft deze jaarrekening een trouw beeld van het vermogen en van de financië

No subscription can be received on the basis of financial reports. Subscriptions are only valid if made on the basis of the current prospec

38 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Verslag van de accountant Aan de aandeelhouders van PARWORLDOvereenkomstig het mandaat toe

39 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)OpinieOns inziens geeft deze jaarrekening een trouw beeld van het vermogen en van de financië

40 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable) Etat des actifs nets au / Aufstellung des Nettovermögens zum / Statement of net assets

Etat des actifs nets au / Aufstellung des Nettovermögens zum / Statement of net assets as at 30/09/2011 Overzicht van de nettoactiva per 30/09/

42 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable) Etat des actifs nets au / Aufstellung des Nettovermögens zum / Statement of net assets

Etat des actifs nets au / Aufstellung des Nettovermögens zum / Statement of net assets as at 30/09/2011 Overzicht van de nettoactiva per 30/09/

44 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable) Etat des actifs nets au / Aufstellung des Nettovermögens zum / Statement of net assets

Etat des actifs nets au / Aufstellung des Nettovermögens zum / Statement of net assets as at 30/09/2011 Overzicht van de nettoactiva per 30/09/

46 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable) Etat des actifs nets au / Aufstellung des Nettovermögens zum / Statement of net assets

Etat des actifs nets au / Aufstellung des Nettovermögens zum / Statement of net assets as at 30/09/2011 Overzicht van de nettoactiva per 30/09/

PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Table des matièresPARWORLD Organisation du Fonds ...

48 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / The attached notes form

Etat des opérations et des variations des actifs nets au / Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens zum / Statement of ope

50 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / The attached notes form

Etat des opérations et des variations des actifs nets au / Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens zum / Statement of ope

52 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / The attached notes form

Etat des opérations et des variations des actifs nets au / Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens zum / Statement of ope

54 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / The attached notes form

Etat des opérations et des variations des actifs nets au / Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens zum / Statement of ope

56 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Notes aux états financiersau 30 septembre 20111. GénéralitésPARWORLD est une Société d’Invest

57 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)- « Classic USD » : offertes aux personnes physiques et aux personnes morales. Cette catégor

4 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)PARWORLD DynallocationEtat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Au

58 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Les opérations sur valeurs mobilières sont comptabilisées au jour où les valeurs sont achetée

59 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)3.5 Contrats de change à termeLes contrats de change à terme restant ouverts au moment de la

60 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Compartiments Catégories d’actions Classes d’actionsSociété de Gestion Commissionsde gestionP

61 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Compartiments Catégories d’actions Classes d’actionsSociété de Gestion Commissionsde gestionP

62 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)6. Rétrocession des commissions de gestionLes frais de gestion de certains fonds sous-jacents

63 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)10. Evaluation du portefeuille-titresLes états financiers ont été présentés sur base de la de

64 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Notes on the financial statementsas at September 30, 20111. General pointsPARWORLD is an open

65 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)- “Classic HKD”: offered to physical persons and corporate entities. This share category is

66 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)In view of the current absence of market liquidity for some of the assets held and the desire

67 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)3.6 Valuation of Credit Default SwapsThe value of a Credit Default Swap shall be determined b

5 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)PARWORLD Track Pacific ex-JapanEtat du portefeuille-titres / Statement of the securities portf

68 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)8. Miscellaneous expensesThe miscellaneous expenses consist mainly of the custodian bank fee

69 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)12. Transactions with related partiesAll of the European asset-backed securities held in the

70 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Erläuterungen zum Finanzausweiszum 30. September 20111. AllgemeinesPARWORLD ist eine Investme

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72 PARWORLD (Société d’Investissement à Capital Variable)Der Verwaltungsrat hat zum 25. März 2009 beschlossen, die Bewertung der europäisch

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Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /

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Instruments nanciers dérivés négociés de gré à gré / Derivative instruments traded over the counter / OTC-gehandelte Derivate / Onderhands verhandeld

Contrats à terme sur actifs nanciers au / Forward contracts on nancial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Termijncontracten op nanciële act

EUR 1 260 380,00 JPY 131 808 019,00 (15 033) 18/10/2011EUR 2 520 760,00 JPY 262 543 707,00 (19 689) 18/10/2011EUR 25 773,00 JPY 2 680

SEK 11 868 095,54 USD 1 782 371,00 (41 032) 07/10/2011SEK 11 702 566,62 USD 1 763 242,00 (44 731) 07/10/2011SEK 11 491 843,28 USD 1 7

Contrats de swaps de taux au / Interest-rate swap contracts as at / Zinsswaps zum / Renteswaps per / Renteswaps per 30/09/2011Nominal Devise Taux

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Overzicht effectenportefeuille per /